由于需求复苏缓慢且产能稳步增长，全球聚烯烃市场已呈现供应过剩局面。由此，造成全球聚烯烃价格下跌，行业利润率收缩，生产商纷纷降低运营率，延长检修时间，甚至停产。9月以来，一系列停产公告突显了聚烯烃生产商面临的严峻形势。标普全球商品洞察的分析师预计，2024年及之后的市场形势仍将严峻，产能关停可能还会持续。

9月以来，全球出现了一系列聚丙烯(PP)关停事件。在北美，巴西布拉斯科宣布计划无限期停产其位于宾夕法尼亚州马库斯胡克工厂的两套20.7万吨/年PP中的一套。

利安德巴塞尔也于去年宣布在年底前关闭其意大利布林迪西的Spherizone PP工厂，从而减少欧洲市场产能23.5万吨/年。利安德巴塞尔负责烯烃和聚烯烃业务高级副总裁吉姆·吉尔福伊尔解释说，该装置于2002年投产，已没有竞争力。

甚至，另有消息人士称：“现在PP需求很糟糕，所以关闭PP生产装置不奇怪。”

2024年国内PP生产企业开工负荷率多维持在78%左右的相对低位徘徊，而4月PP月度开工负荷率仅在75.39%，创下历史新低。

市场人士认为，美国和欧洲之所以频现关停聚烯烃产线的情况，在于PP和丙烯价差过低。近期，美国PP和聚合级丙烯之间价差降至每吨100美元以下，为5年多来最低水平。

欧洲方面，PP与原料丙烯的价差有所改善，因为该地区聚合级丙烯定价较低，部分PP停工也对PP价格形成支撑。然而，欧洲PP需求一直低迷，未来走势难有乐观预期。

与其他地区相比，亚洲的价差通常较低，一直在季节平均水平以下，原料成本的上涨进一步导致价差缩窄。

国内聚丙烯企业集体跳车

- 利华益维远股份发布了“关于调整部分募投项目产能规模并将部分募投项目节余募集资金投向其他募投项目的公告”。公司计划将原来的“60万吨/年丙烷脱氢及40万吨/年高性能聚丙烯项目”调整为“60万吨/年丙烷脱氢及20万吨/年高性能聚丙烯项目”，同时将其它项目结余的募集资金投向调整后的PDH项目。产能砍掉一半，聚丙烯被“放弃”的开始……

- 万华化学120万吨/年乙烯及下游高端聚烯烃项目下游主要规划的产品为25万吨/年低密度聚乙烯（LDPE）装置、2×20万吨/年聚烯烃弹性体（POE）装置，同样未提及聚丙烯……

- 浙江石化新增140万吨/年乙烯及下游化工装置，其中包括80万吨/年乙二醇、27/60万吨/年PO/SM、40/25万吨/年苯酚丙酮、25万吨/年丁二烯抽提、35万吨/年高密度聚乙烯、38万吨/年聚醚多元醇、40万吨/年ABS等，并未出现聚丙烯的字眼。

- 金能化学三期不再规划聚丙烯项目，转向建设丙烯产业链下游延伸项目，生产丙烯酸、BA、NPG、SAP等环保新材料，同时将以正丁烷为原料生产顺酐、BDO，延伸生产PBAT、PBS等可降解塑料等。

标普全球介绍，2015～2019年，全球PP供需平衡相对稳定。然而，新冠疫情造成的经济混乱使得市场陷入动荡。2020年是疫情暴发的第一年，PP产能增长了5.0%，远高于0.4%的需求增长，使得全球PP开工率下滑至85%。2021年供需平衡略有回升。然而，2022年，原生PP树脂需求实际下降1.2%，至7700万吨，而产能增长6.4%，达到9600万吨/年，全球开工率暴跌至80%。

另一方面，PP产能扩张的步伐仍将继续。标普全球预计，2023年还将增加产能510万吨/年，2024年将增加660万吨/年。该机构预测，2023年和2024年全球PP需求增长率分别为4.1%和5.6%，但这一增长不足以消化新增产能。标普全球在8月发布的最新10年聚烯烃展望中表示：“未来两三年，产能扩张仍将继续超过需求增长，导致开工率下降，PP利润率持续承压。预计未来PP市场重点从降开工率转向到2024年后的产能整合和项目延期。”因此，标普全球预计，到2027年，欧洲和亚洲的PP产能关停潮将继续，有近1000万吨/年的PP产能将关停。

--- 文章来源公众号《广化交易》